Россияне резко нарастили рублевые вклады

Вместе с тем ЦБ фиксирует укрепление нацвалюты и прибыль по акциям

В октябре золото подешевело на 8,5 процента, валютные депозиты показали отрицательную динамику, а доходы по вкладам выросли почти на 13 процентов с начала года. В то же время рубль укрепился к доллару на 4,6 процента, а индекс Мосбиржи вырос более чем на 10 процентов. Такие данные следуют из опубликованного Центробанком «Обзора рисков финансовых рынков». «Парламентская газета» вместе с экспертами разбиралась, какие инструменты позволили соотечественникам максимально обогатиться в 2026 году.

Депозиты пошли вверх

В октябре курс доллара снизился на 4,6 процента и составил в среднем 80,56 рубля. Юань подешевел на 3,9 процента — до 12,09 рубля. Таким образом, курсы основных валют вернулись к уровням марта 2026 года. При этом волатильность на валютном рынке выросла: диапазон колебаний курса доллара в течение месяца составил 6,5 процента, а юаня — 6,2.

Самая заметная тенденция отчетного периода — резкий рост вложений граждан в рублевые депозиты. Если в сентябре прирост вкладов составил 80 миллиардов рублей, то в октябре — уже 440 миллиардов.

Высокие процентные ставки делают депозиты одним из самых выгодных инструментов сбережения. С начала 2026 года доходность рублевых вкладов достигла 12,7 процента, а рублевых биржевых паевых инвестиционных фондов денежного рынка (БПИФ ДР) — 12,4 процента, следует из материалов ЦБ. Это сопоставимо с доходностью корпоративных облигаций, но без рисков, связанных с колебаниями рынка.

Такое распределение сбережений населения выглядит вполне объяснимо и естественно, считает финансовый аналитик Михаил Беляев. По его словам, реальные доходы граждан растут, и у них появляются свободные деньги, которые можно отложить на будущее. В таких условиях банковские депозиты остаются для подавляющего большинства самым понятным и надежным инструментом, особенно на фоне высоких процентных ставок.

Беляев заметил, что депозиты существенно превосходят альтернативные варианты. Для вложений в другие инструменты инвестору требуются специальные знания, экспертиза или готовность к риску, тогда как для открытия вклада нужно лишь наличие самих денег.

Разные факторы влияния

В то же время председатель Комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков в беседе с «Парламентской газетой» обратил внимание на то, как одни и те же факторы по-разному влияют на сбережения граждан.

«Укрепление рубля снизило рублевую стоимость валютных вложений, высокие процентные ставки поддержали доходность депозитов, а рост нефтяных цен и ожидания улучшения геополитической ситуации помогли российским акциям. Поэтому я бы не стал по результатам одного месяца объявлять какой-либо инструмент безусловно выигрышным или проигрышным», — сказал он.

Вместе с тем показатель 12,7 процента по рублевым вкладам — это накопленная доходность с начала года, а не повышение ставок и не рост общей суммы процентных доходов населения на такую величину, напомнил Аксаков. Эта цифра отражает длительный период высокой стоимости денег.

«Банк России сохраняет ключевую ставку на уровне 14 процентов, а дальнейшие решения связывает с инфляцией и инфляционными ожиданиями. Поэтому в ближайшие месяцы вклады, на мой взгляд, сохранят привлекательность для граждан, которым важны понятные условия и предсказуемый доход, — добавил депутат. — Пока нет явных оснований для резкого снижения банками депозитных ставок, хотя отдельные банки могут уменьшать ставки в зависимости от задач, которые они решают в текущий момент».

Решения с учетом рисков

Статистика ЦБ свидетельствует, что индекс Мосбиржи вырос в октябре на 10,7 процента, достигнув 2509 пунктов. Все отраслевые индексы показали положительную динамику. Лидером стал строительный сектор — рост на 31,6 процента. Также значительно подорожали акции энергетических — плюс 15,6 процента и транспортных компаний — плюс 14,7 процента. Однако дальнейшее движение рынка, по мнению Анатолия Аксакова, будет более избирательным: инвесторам предстоит оценивать не только новости, но и прибыль компаний, их долговую нагрузку и возможности выплаты дивидендов.

«Не стоит рассчитывать на повторение двузначного месячного роста, — заметил парламентарий. — Принципиально важно, чтобы граждане понимали различия между процентным доходом, изменением рыночной цены и валютной переоценкой, не перекладывали все сбережения, следуя за текущими трендами, в самый доходный по итогам месяца инструмент, а принимали решения об инвестициях с учетом своих целей, сроков и возможных рисков».

Михаил Беляев увязал постепенный приток средств на фондовый рынок с приходом нового, более молодого поколения инвесторов, которое, в отличие от старшего, хочет разобраться в механизмах рынка ценных бумаг или хотя бы попробовать свои силы. Кроме того, привлекательность этого сегмента поддерживают прибыльные компании из перспективных отраслей — например, нефтегазового сектора или сферы искусственного интеллекта, которые реально приносят доход своим акционерам.

С другой стороны, данные регулятора показывают, что граждане не только вкладываются, но и переходят к чистым продажам акций. В октябре они реализовали ценные бумаги на 9,2 миллиарда рублей. Для сравнения: с января по сентябрь они скупили их на общую сумму 198 миллиардов. При этом россияне сократили вложения в корпоративные облигации — купили на 80 миллиардов против 154 миллиардов в сентябре.

Золото и крипта в минусе

А вот для золота октябрь стал неудачным месяцем. Драгметалл подешевел на 8,5 процента — это максимальное падение за последнее время. С начала 2026 года золото показывает отрицательную доходность — минус 7,8 процента, хотя с начала 2022-го остается лидером — рост на 133 процента.

Снижение стоимости золота — это результат вложений в рублевом выражении, который зависит одновременно от мировой цены металла и валютного курса, считает Анатолий Аксаков.

«Укрепление рубля дополнительно ухудшило этот результат, а на мировом рынке давление на золото оказывают ожидания высоких процентных ставок: металл, который сам по себе не приносит процентов, конкурирует с доходными финансовыми инструментами, — уточнил глава комитета. — В ближайшие недели я ожидаю сохранения значительных колебаний. Ослабление рубля способно поддержать рублевую стоимость золота, но рассчитывать на гарантированное быстрое восстановление было бы неправильно».

Валютные депозиты в октябре также показали отрицательную доходность из-за укрепления рубля: в евро — минус 6,6 процента, в долларах — минус 4,5, в юанях — минус 3,8.

Замещающие облигации (номинированные в валюте, но выплачиваемые в рублях) подешевели на 2,4 процента. Криптовалюты на фоне взлома биржи Binance и ожиданий решений по ставке Федеральной резервной системы (ФРС) США закономерно показали плохой результат — минус 11,5 процента.