На что повлияет снижение ключевой ставки ЦБ до 5,5%
Снижение ключевой ставки до 5,5% даёт возможность коммерческим банкам уменьшать кредитные ставки, что в первую очередь позитивно отразится на малом и среднем бизнесе и поспособствует повышению покупательной способности россиян. Кроме того, эксперты сходятся во мнении, что снижение ставки благотворно скажется на национальной валюте. Это, в частности, подтверждают торги на Мосбирже 24 апреля: после заявления ЦБ рубль незначительно, но все же укрепился.
Совет директоров Центробанка на заседании 24 апреля уменьшил ключевую ставку с 6% до 5,5%, при этом регулятор допустил возможность дальнейшего ее понижения. Эксперты и законодатели увидели в том хороший знак. К примеру, зампред Комитета Госдумы по экономической политике Дмитрий Сазонов пояснил «Парламентской газете», что решение Центробанка даёт возможность снижать ставки в инфраструктурных и региональных банках, что в первую очередь важно для малого и среднего бизнеса.
Откуда такой оптимизм? Дело в том, что банковские ставки не могут быть сами по себе, они так или иначе привязаны к ключевой ставке ЦБ, то есть минимальной годовой процентной ставке по кредитам, которые Банк России предоставляет коммерческим банкам. Также это максимальная процентная ставка по депозитам, которые Центробанк готов принимать у частных кредитных организаций.
Ключевая ставка, введенная 13 сентября 2013 года в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики, в финансовой системе страны действует просто: банки берут взаймы деньги у ЦБ по уровню ключевой ставки, затем добавляют свой процент и перепродают деньги в виде кредита предпринимателям и населению. Скажем, если частная кредитная организация взяла деньги под 5,5%, то предоставляет деньги бизнесу под 10%. Следовательно, 4,5% — это доход банка.
Соответственно, когда Центробанк повышает ключевую ставку коммерческие банки также поднимают свои процентные ставки по кредитам и депозитам. Рост кредитных ставок провоцирует снижение активности на кредитном рынке, развитие экономики начинает притормаживать. При этом потребительская активность населения падает, товары пылятся на полках, а предприниматели вынуждены откладывать свои бизнес-планы в дальний ящик.
В такой ситуации становится прибыльнее размещать деньги на депозит. Повышение процентных ставок по депозитам позволяет вкладчикам больше заработать на своих деньгах, что и является одной из важных причин оттока денег из экономики на депозитные счета банков.
В то же время отток«лишних» денег из экономики ведёт к снижению темпов инфляции. Задача регулятора выдерживать баланс между низкой инфляцией и достаточным количеством денег в экономике.
В текущей ситуации, когда инфляция находится на уровне 2,5% ЦБ сочло логичным снизить до оптимального значения ключевую ставку. И как справедливо предсказывал Дмитрий Сазонов, эта мера в свою очередь поспособствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Соответственно, для россиян и бизнеса станет выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитах. Вслед за «кредитным бумом» поднимется и покупательская способность — люди станут покупать больше товаров и услуг. Бизнес же получит возможность вкладывать кредитные деньги в свои инвестпроекты, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота.
Тут нужно понимать, что все эти финансово-экономические закономерности уместны в стандартной ситуации, но сегодняшнее положение дел таковой никак назвать нельзя из-за ограничительных мер в условиях борьбы с коронавирусной инфекцией. По оценкам председателя Комитета Совета Федерации по экономической политике Андрея Кутепова, доходы ресторанного и гостиничного бизнеса упали на 60% из-за оттока клиентов.
Тем не менее эксперты РБК предрекают укрепление рубля, что, собственно, и случилось сегодня вслед за заявлением ЦБ о снижении ключевой ставки. Рубль к 13:31 курс доллара на торгах Московской биржи составлял 74,59 рубля, что на 9,5 копейки ниже уровня на 13:29. Евро опустился до 80,30 рубля (-10,5 копейки к уровню до объявления решения Банка России).
