От цифрового рубля до ИИ-советников: кто ответит за ваши финансовые потери в новую эпоху
Криптовалюта в России вышла из тени, но расплачиваться ею в магазине по-прежнему нельзя
Цифровой рубль, криптовалюта, стейблкоины, легальные брокеры, обменники и цифровые депозитарии — финансовых новинок в этом году столько, что в них легко запутаться. Директор Центра исследований децентрализованных финансов и ЦФА НИУ ВШЭ Александр Нам объяснил «Парламентской газете», чем цифровой рубль отличается от биткоина, кому сегодня нужна криптовалюта и почему за любые финансовые советы — будь то от друга или от нейросети — в итоге отвечает сам человек.
- Цифровым рублем с 1 сентября может воспользоваться любой человек через банковское приложение в смартфоне. Зачем государству третья форма денег, если у нас уже есть наличные и безналичные рубли?
- Финансовая сфера давно и плотно интегрирована с технологиями, и глобально рынок постоянно эволюционирует. Если говорить о цифровых валютах центральных банков (CBDC), то около 130 стран так или иначе уже их внедрили или тестируют. Это, с одной стороны, ответ регуляторов на вызов криптовалют, которые появились еще в 2008-2009 годах. Криптовалюта — децентрализованный инструмент: у нее нет единого эмитента, все работает на базе программного протокола. У этой технологии есть преимущества, но есть и риски: а что если протокол работает не так, как задумано? Кто отвечает за киберриски?
Изучив этот опыт, центробанки признали: технология блокчейн уже созрела для практического применения. Но главное здесь — конкуренция. Именно она заставляет улучшать финансовый сервис. Дополнительные инструменты, такие как цифровой рубль, оптимизируют клиентский путь, сокращают издержки и повышают скорость расчетов.
- В чем конкретная ценность цифрового рубля для россиянина? У нас ведь и так одна из самых технологичных финансовых инфраструктур в мире.
- Нам с вами повезло:
Россия входит в топ-10 стран по уровню технологичности финансовых сервисов, поэтому преимущества новых инструментов на бытовом уровне не всегда очевидны.
Но у цифрового рубля есть ключевое преимущество: счет открывается непосредственно на платформе Банка России. В финансовой сфере действует правило: чем меньше посредников в цепочке, тем лучше. А Банк России — это высший гарант безопасности.
Второй момент — удобство. Через приложение любого банка вы видите свой счет на платформе ЦБ. Раньше такого не было. Вы не привязаны к конкретному кредитному учреждению. Хотите — пользуетесь цифровым рублем, хотите — обычными безналичными платежами. Это вопрос свободного выбора.
- С 1 сентября заработал закон о цифровых финансовых активах и криптовалютах. Что он дает простому человеку?
- По сути, в стране сформирована легальная инфраструктура для обращения криптовалюты и цифровых прав. Раньше этот рынок находился в «серой зоне»: люди покупали активы на зарубежных площадках или через P2P-сервисы, и все было неурегулировано. Сегодня появились четкие правила игры. Возникли профессиональные участники крипторынка: брокеры, управляющие компании, обменники, организаторы торгов, операторы цифрового депозитария. Граждане могут абсолютно легально и безопасно покупать, хранить и продавать криптовалюту через эту контролируемую инфраструктуру.
- А что делать тем, у кого средства зависли на зарубежных площадках? Они теперь оказались в нелегальном поле?
- Закон вступил в силу 1 сентября, но предусмотрен переходный период. До определенного момента вы можете взаимодействовать с иностранными площадками. Но важно понимать: работая через них, вы самостоятельно несете все риски. Иностранные платформы могут в одночасье заблокировать ваш аккаунт просто на основании того, что вы подключаетесь из России. А как дальше решать этот вопрос — остается неочевидным. Российская инфраструктура, напротив, предлагает определенные гарантии защиты.
- Простыми словами: чем цифровой рубль отличается от криптовалюты?
- Их объединяет только базовая технология — блокчейн. Дальше это совершенно разные инструменты. Классическая криптовалюта не имеет эмитента. Это исключительно технологический продукт: эмиссия регулируется протоколом, отсутствует обязывающее лицо, к которому можно предъявить финансовые претензии. Цифровой рубль — это инструмент, который выпускает Банк России. Это третья форма денег. Здесь все прозрачно и понятно.
- А можно ли будет платить криптой в магазине?
- Нет. Согласно новому регулированию, криптовалюта не является средством платежа. В статье 75 Конституции РФ четко сказано: рубль — единственная денежная единица, и только Банк России является его эмитентом. Для внутренних расчетов используется только рубль: наличный, безналичный или цифровой. Криптовалюта же рассматривается либо как инвестиционный актив, либо как инструмент для трансграничных операций.
- Кто вообще будет использовать криптовалюту в России: частные лица или бизнес?
- И те и другие. У криптовалюты есть несколько основных сценариев использования. Первый — трансграничные переводы. В рамках нового регулирования криптовалюта может применяться для внешнеторговых сделок и операций внешнеэкономической деятельности (ВЭД). Никакого запрета на это нет. Второй сценарий — инвестиционный. Криптовалюту покупают для диверсификации портфеля. В мире существует устойчивый тренд: инвесторы размещают в цифровых активах около двух-трех процентов своих средств.
- Но, насколько я понимаю, ЦБ намерен ограничивать банки в операциях с криптой. Значит, регулятор считает ее высокорискованной?
- Криптовалюта по определению является высокорискованным активом. Особенно децентрализованные криптовалюты вроде биткоина, которые к тому же крайне волатильны. Поэтому регулятор и профессиональные участники рынка обязаны предупреждать инвесторов о рисках. Для этого вводится квалификация инвесторов, как это уже сделано на рынке ценных бумаг. Квалифицированные инвесторы, прошедшие тесты и соответствующие критериям, получают доступ ко всему спектру инструментов. Для неквалифицированных инвесторов предусмотрены определенные ограничения, например лимит на покупку в размере 300 тысяч рублей в год через одного посредника. Эти суммы установлены не произвольно: они опираются на рыночные бенчмарки и реальное поведение инвесторов.
- Как вы видите финансовый рынок через пять лет?
- Прогнозы — дело неблагодарное, ситуация может поменяться стремительно. Оглянитесь назад: три-пять лет назад мало кто мог предположить, что стейблкоины станут настолько популярными. Сегодня они реально конкурируют с традиционными платежными системами. Почему? Новая технология добавляет скорость и снижает стоимость операций. Мы, пользователи, всегда голосуем за удобство, скорость и низкую цену. Если я могу сделать трансграничный перевод за секунды и заплатить меньше доллара комиссии, я выберу этот сервис.
Возможно, уже через год технологии искусственного интеллекта настолько изменят рынок, что мы вообще перестанем совершать платежи самостоятельно, делегируя это ИИ-агентам.
Об этом сейчас ведется много дискуссий.
- Есть опасения, что ИИ-агент может дать неверный финансовый совет и человек потеряет деньги. Кто будет нести ответственность?
- Любая технология — это всего лишь инструмент. ИИ не является исключением. Мир сильно изменился, мы активно используем нейросети в повседневной жизни. Но нужно помнить главное: ответственность всегда лежит на пользователе. Вы можете доверить принятие решений искусственному интеллекту, знаменитостям или друзьям. Но за финансовый результат отвечаете вы сами. Это неизменная зона ответственности инвестора.
