АРБ: В текущих условиях стагнации экономики более целесообразно проведение мягкой монетарной политики

"РФ-сегодня"

Ассоциация российских банков (АРБ) предлагает регулятору увеличить объемы  рефинансирования при, как минимум, не повышающейся процентной ставке с перспективой на ее плавное снижение.

Проблема обеспечения банковской системы доступными длинными деньгами (сроком более трех лет) сегодня стоит как никогда остро.     Банк России одной из первоочередных своих задач считает  таргетирование уровня инфляции, используя для этого монетарные инструменты денежно-кредитной политики.    Неделю назад  Центробанк принял решение повысить ключевую ставку на 1,5 процентного пункта — до 9,5%. А на днях  — практически о переходе к режиму свободного плавания курса рубля, а также о введении нового механизма рефинансирования кредитных организаций — валютных РЕПО на 12 месяцев.

Однако, о чем неоднократно заявляла АРБ, инфляция в РФ не носит чисто монетарный характер. Значит, и инструменты должны быть другими.

Не совсем понятно, почему мы идем по пути повышающего тренда ключевой процентной ставки. С нашей точки зрения, основная проблема на сегодня — обеспечить рынок ликвидными ресурсами в большем объеме и по более низким ценам, — считает Тосунян. — Поэтому и возникает вопрос, почему вдруг сегодня деньги дорожают, почему растет процентная ставка и что банки с этого имеют.

Ввиду осложнения ситуации с фондированием многие КО привлекают ресурсы на внутреннем рынке депозитов, повышая ставку, в связи с этим АРБ предлагает повысить максимальную сумму депозита, обеспеченную АСВ, до 1 млн. руб. а также распространить страхование вкладов и на обезличенные металлические счета.

Лишь обеспечения КО денежными средствами недостаточно, — считает Тосунян. Если средства будут накапливаться на счетах банков, не поступая в производственный сектор посредством кредитования, в первую очередь, предприятий малого и среднего бизнеса, то это не создаст никакого экономического толчка должных предпосылок для развития экономики, а только лишь увеличит инфляционные риски. В связи с этим АРБ ожидает от Банка России смягчения  формального регуляторного давления на КО, особенно в части определения порядка и норм резервирования по кредитам, выданным предприятиям малого и среднего бизнеса.

Предложения АРБ неоднозначно воспринимаются банковским сообществом. И, тем не менее, поддержанная большинством, Ассоциация российских банков, настаивает на том, что  если для ЦБ РФ видится невозможным вариант снижения ключевой ставки ввиду повышенных инфляционных рисков, то достойна рассмотрения политика обеспечения экономики требуемыми ресурсами путем вбрасывания денежных средств ЦБ на рынок через расширение денежной базы Банка России.

Эти и другие предложения АРБ направлены достойные темпы роста отечественной экономики в среднесрочной перспективе, потому что они напрямую зависят от  эффективности банковского сектора.  Предложения в ближайшее время станут предметом обсуждения на  встрече банкиров с руководством ЦБ и на заседании Межрегионального банковского совета при Совете Федерации.