Сбербанк снижает ставки, а экономика затухает

Либералы открещиваются от политики Центробанка

В стране денег нет. Это утверждение стало почти аксиомой после долгих и бурных дебатов вокруг федерального бюджета: расходы превышают доходы на триллионы рублей, а взять их негде. Запад денег не даёт, санкции, а «родной» Центробанк борется с инфляцией, загнав ключевую ставку на недосягаемый для промышленности уровень…

Куда вложить рубли?

Где взять деньги в такой ситуации? Конечно, у населения, привлекая вкладчиков высокими процентами по депозитам. Так и происходило весь прошлый год и в первом квартале нынешнего, когда Центробанк зафиксировал рекордный, до 23 триллионов рублей или на 25 процентов прирост привлечённых денежных средств физических лиц.  Почему же Сбербанк объявил, что снижает ставки и по рублёвым (на 0,9 процента) и по валютным (на 0,5 процента) вкладам? Теперь самая высокая ставка в Сбербанке составляет 7,76 годовых при уровне инфляции, заметим, около 12 процентов. Объяснение простое: Сбербанк не может разместить заёмные деньги так, чтобы не только выплачивать проценты, но и жить самому. Желательно хорошо, оплачивая собственные расходы и получая прибыль. Для этого привлечённые деньги населения, к примеру, под те же 8 процентов надо одолжить тому же населению (под примерно 16 процентов годовых без учёта страховки) или юридическому лицу примерно под 18 процентов годовых (средний показатель 2015 года без учёта дополнительных выплат, реально около 25 процентов), имея в виду все траты, включая и возросшие на 0,02 процента с 12 апреля взносы в Фонд страхования вкладов, который изрядно оскудел вследствие банкротства десятков банков в прошлом и нынешнем году. А где найти таких заёмщиков? Предприятия реального сектора экономики с рентабельностью даже в 20 процентов (таких очень немного) не могут позволить себе занимать деньги под такой процент, тем более невозможно проектное финансирование производства, затраты на которое окупаются в среднем в течение 5-7 лет.

Впрочем, есть легальные направления, которые могут дать высокую доходность: микрофинансирование с его 200-300 процентами годовых. Или коммерческое строительство, норма прибыли в котором достигает 50 процентов, а также торговля, где за счёт высокой оборачиваемости наличных денег возможно получать до 40 процентов прибыли, и некоторые другие, законные и не совсем. Однако консервативный и солидный Сбербанк, находящийся под пристальным вниманием многочисленных контролёров и правоохранительных ведомств, не замечен в увлечениях микрофинансированием ни прямо, ни косвенно. А строительство сейчас в глубоком кризисе: производство стройматериалов существенно сокращается, а ввод нового жилья, по данным Росстата, может упасть в этом году практически на четверть. Уменьшается и потребление продуктов и дорогостоящих «товаров длительного пользования»: автомобилей, холодильников, компьютеров, высококачественной электроники и тому подобное. Товарооборот по различным оценкам сократился на величину от 10 до 15 процентов. Особо не заработаешь и кредитуя ретейлеров или отдельные торговые точки.

Так что возможностей, чтобы эффективно вложить ресурсы населения, увы, немного. И у Сбербанка, и у 120 других российских банков, которые уменьшили ставки по линейке вкладов для физических лиц. Хотя есть и кредитные учреждения, которые повышают уровень дивидендов: например, один московский банк предлагает своим клиентам 12,05 процента годовых. Но стоит почитать справку об этом банке, который «активно занимается валютообменными операциями на наличном рынке» и станет ясной причина такой щедрости. Равно как и весьма возможная недолгая перспектива его существования.

Пойдут ли инвестиции в экономику

Между тем в ходе обсуждения, где найти деньги, чтобы ликвидировать или, по крайней мере, не допустить роста бюджетного дефицита, многие известные экономисты (в том числе либерального крыла) и политические лидеры

предлагали использовать, как это принято во всех развитых странах, средства населения, сосредоточенные в

банках. Механизмы и способы, как привлечь эти ресурсы, известны и отработаны, а 23 триллиона рублей, будучи использованы даже наполовину, не только закроют текущие проблемы экономики, но и могут стать долговременной финансовой основой для мощного опережающего рывка к новому технологическому укладу. Разумеется, если будет реализована концепция долгосрочного стратегического планирования, о необходимости которой, кстати, не раз говорил нынешний руководитель Сбербанка.

Но для этого необходимо начинать с перехода к адекватной финансово-кредитной политике Центробанка, соответствующей цели модернизировать и гармонично развить экономику. А его руководство видит

только одно направление: сократить до 4 процентов в год уровень инфляции. Любыми способами, даже полным коллапсом экономики и нулевым покупательским спросом. Вот так в Центробанке пытаются решить ложную, имеющую весьма косвенное отношение к экономике не системную задачу. Так что не выглядит совсем абсурдным вопрос: а зачем вообще в такой ситуации нужен Центробанк, если его политика не приводит к тому, что проблемы экономики пусть и не решаются полностью, но, по крайней мере, начинают становиться менее безысходными? Не проще ли финансировать ключевые стратегические предприятия всех форм собственности через Госказначейство напрямую, лишая к тому же коммерческие банки-посредники возможности воровать или спекулировать на валютной бирже? Ведь даже известный либерал министр экономического развития Алексей Улюкаев не выдерживает рамок корпоративной этики и заявляет: хватит оперировать цифровыми фетишами, пора переходить к умной экономике, продолжая заочную дискуссию с Эльвирой Набиуллиной.

Снижение процентных ставок в связи с образующимся денежным навесом не так безобидно. Начинают образовываться тромбы в банковско-финансовой системе, соответственно, упадёт скорость оборачиваемости денежных средств, что всегда негативно сказывается на развитии экономики, и без того находящейся не в блестящей ситуации: помимо прочего, не хватает физического объёма платёжных средств, чтобы совершать текущие расчёты, не говоря уже о тратах на развитие и модернизацию производства. Самое неприятное, что эта ситуация, похоже, не изменится: вряд ли Центробанк пойдёт на снижение ставки в пятницу, 29 апреля. А если добавить, что теперь призван существенно влиять на формирование экономической политики Алексей Кудрин, известный своими знаниями в области, как бы побольше поступлений от экспорта углеводородов вложить не в  отечественную, а в американскую экономику, то становится совсем невесело.

 


Просмотров 2723

26.04.2016

Популярно в соцсетях